Есть на свете одно северное королевство, под названием Норвегия. И так уж вышло, что оно чрезвычайно богато нефтью и газом. Более 50% экспорта Норвегии составляют как раз эти два продукта, и это составляет более 20% ВНП. Все страны-экспортёры богатые ресурсами встречаются с одной и той же проблемой: если просто влить заработанные с продажи деньги в экономику, это вызовет инфляцию и приведёт к тому, что все остальные отрасли начнут деградировать, а к тому моменту, как ресурсы закончатся, страна окажется в очень щекотливом положении. Поэтому все такие страны в том или ином виде забирают большую часть сверхдоходов от продажи нефти и газа в специальный фонд: в России — это фонд национального благосостояния (ФНБ), а вот в Норвегии — это государственный пенсионный фонд Норвегии. Как расходуется наш мы здесь обсуждать не будем, а вот посмотреть на стратегию пенсионного фонда Норвегии на мой взгляд очень интересно.
Пенсионный фонд Норвегии на самом деле делится на две части: одна из них инвестирует внутри страны, а вторая инвестирует всюду по миру. На момент написания этой статьи капитал фонда составляет 9,6 триллионов NOK (норвежских крон), это около 70 триллионов рублей, для сравнения ФНБ России сейчас около 7 триллионов рублей, при том что население Норвегии 5,2 миллиона человек, а России — 144,5 миллионов. Несложными расчётами можно прикинуть, что на одного норвежца приходится в 270 раз больше денег.
Фонд существует с 1996 года, и за это время инвестируя по всему миру ему удалось получать среднегодовую доходность 5,9% годовых. Должен заметить, что с подобными капиталами — это очень неплохой результат. Многим частным инвесторам, да и активным фондам стоило бы у них поучиться. Посмотрите на график прироста капитала в фонде:
Фонд инвестирует в акции, облигации и недвижимость. При этом, инвестиции распределены по 73 странам, и фонд владеет акциями более 9 тысяч компаний. К примеру, в России норвежцы владеют 0.68% Газпрома, 0,79% Аэрофлота, 1,11% Лукойла, и всего 48 компаниями. На сайте фонда есть замечательная инфографика, с которой можно поиграться, и посмотреть, куда и в какие активы вложены деньги Норвежского пенсионного фонда, рекомендую ознакомиться.
Источник
Свежие комментарии